獨行者速，衆行者遠。
——馨金融
洪偌馨/文
2022年11月8日，由中歐基金擬任基金經理劉偉偉掌舵的「中歐成長先鋒混合型基金」即將正式發售。這也是第六隻被打上中信優品標籤的產品，由中信金控資產配置子委員會下設的優品工作室甄選而出。
優品工作室是由中信銀行、中信證券等機構發起的平臺，負責公募及私募產品的優選。
該平臺通過對產品入池過程進行嚴格設計，進一步強化投資風險防範。只有通過既定的遴選機制、現場評議，且有兩家及以上成員機構確定代銷之後，一隻產品才能入選「優品池」。
從產品的篩選標準、銷售渠道、選品理念等方面,可以瞭解一家財富管理機構的戰略定位，更能一窺他的長期規劃與核心意志。優品工作室希望通過自身的清晰定位和選品機制，及其身後資產配置子委員會的支撐，打造出一張財富管理市場的「金字招牌」。
從今年6月首隻優品問世至今，優品工作室已經陸續甄選出了5只產品，包括2只固收類產品，2只混合類產品，1只FOF類產品，初步構建了中信優品的產品圖譜，滿足了不同風險偏好及收益特徵的客戶需求。
截至10月末，已上線5只中信優品累計銷售規模超過220億，當季銷售規模達到了180.35億。其中，優品工作室與南方基金聯合發行的「南方均衡成長」募集了26.7億，位列9月全市場權益新發基金銷量第一名。
再往前看，第一隻中信優品——華夏福源養老FOF，6月上旬經過兩週的產品募集，累計募集規模超10億元，在當時全市場78只養老目標基金中，首發募集規模排名全市場第一。
在市場情緒低迷、新發基金遇冷的當下，這個成績實屬不易。
數據顯示，今年1-9月，國內公募基金髮行規模爲 11208 億元，不敵去年同期的一半。其中，權益類基金的發行規模更是從去年同期的55%降至今年的27%（前三個季度數據對比）。
作爲財富管理市場上的新生力量，中信優品得以逆勢前行，離不開優品工作室的清晰定位和選品機制，及其身後整個資產配置子委員會的支撐。
與單純的精選產品不同，優品工作室的核心成員包括中信銀行、中信證券等機構。他們試圖搭建一個由中信金控各子公司共同參與、開放共享的資產配置平臺，覆蓋公募和私募，涉及選品、營銷、售後、投教等多環節。
除了制定准入標準、退出機制等，在銷售環節，優品工作室還會牽頭建立售前、售中、售後全覆蓋的銷售流程。
不僅如此，資產配置子委員會還集合了各個子公司的能力，構建了一個財富管理的「專業大腦」。通過這個多業務、多牌照、多視角的平臺，可以從更全面、更綜合的維度來甄別風險。
反過來，這樣的多維視角也可以幫助優品工作室更好地挖掘市場機會，形成更全面而多元的產品圖譜。
比如，此次即將發行的「中歐成長先鋒」，就是瞄準了震盪市場中低位佈局的機會，希望提前佈局。因爲，從過往數據來看，每次市場下跌都伴隨着一次「起跳」的契機。
今年，中國的公募基金數量已突破1萬隻的大關。對於普通投資者來說，選基金本身難上加難。而對於廣大財富管理機構而言，這意味着他們有了更大的價值，同時也伴隨着更多的責任。
中信金控資配子委員會的首任輪值會長、中信銀行財富管理部總經理王洪棟認爲，財富管理業務要取得商業上的超額回報有兩條路：一條是走爆款銷售的賣場方式，能夠快速看到成效，但卻容易導致資產配置，特別是權益類資產配置的失衡。
而另一條路則是奉行「長期主義」，財富管理機構更關注資產配置覆蓋了多少客戶、配置了多少大類資產，以及客戶的風險錯配率等，而非個別爆款產品及其帶來的銷量。
中信優品選擇了後一條路，並將這個核心意志體現在了他們甄選的產品中。
例如，「華夏福源養老」並不是當下最具「流量」的產品類型，而是在個人養老金制度的出臺、養老第三支柱漸行漸近的大背景下，適合進行長期佈局的戰略型產品。優品工作室認爲，從長期來看，這是個配置養老產品的好時機。
踐行長期主義，還要有長期視角的產品評價體系做後盾。
從過往的歷史經驗觀察，所有短期的驚濤駭浪，在長期視角中都是浪花一朵。爲了能夠陪伴客戶一起穿越週期，優品工作室將「長期主義」貫穿於產品的發掘、銷售和售後陪伴全流程。
在發掘產品時，優品工作室將對基金公司、基金經理、過往同策略產品，進行全面的長週期考察。一隻中信優品在上線前，要經過優品工作室所有成員單位的輪番考察。
產品募集結束後，優品工作室將始終和管理人保持密切溝通，關注產品建倉情況。產品完成建倉後，就進入到嚴格的產品評價階段。
優品工作室將依照研發的評價模型，對產品進行持續跟蹤和全面評價，將所有指標進行量化，綜合短、中、長期的數據進行客觀評價。
基於客觀、全面的產品評價，指導一線銷售人員站在「買方投顧」的角度，對客戶進行專業的資產配置，做好客戶和產品之間的橋樑，陪伴客戶做時間的朋友。
此次遴選出的「中歐成長先鋒」，也是着眼於低位佈局+長期持有帶來的機會。
因爲，從歷史數據來看，如果過去10年裡，在3000點附近買入偏股混合型基金指數並持有至今，即使2022年市場遭遇大幅下跌，整體回報表現依舊較爲可觀。
中歐基金的企業主張是「用長期業績說話」，這一點與優品工作室的產品觀不謀而合。而此次「中歐成長先鋒」的基金經理劉偉偉所堅持的產業趨勢投資方法，正是「長期主義」的最佳實踐。
據瞭解，「中歐成長先鋒」的投資理念是把握產業趨勢，精選成長個股：看重產業趨勢發展，前瞻佈局產業鏈，提前佈局長期發展空間大、未來1-2年景氣度上行的產業，選擇5個左右產業鏈方向，未來重點配置。
劉偉偉從三個角度來破題產業趨勢：
一是A股以及全球股市結構變化，實質是經濟產業結構變遷。例如，2015年前後移動互聯網爆發，誕生衆多TMT行業的牛股。未來，隨着高精尖技術的創新和應用，也會有很多公司從小到大。
二是產業趨勢投資不等同於行業輪動。產業投資是基於5-10年尋找機會，而非短期宏觀策略的行業快速輪動。希望在長期確定的產業趨勢裡，通過長期深入研究和前瞻預測來把握週期波動機會，規避週期向下階段。
三是重點佈局投資成長性行業。投資產業成長的行業，更希望把目光聚焦在從1到10的行業，而不是從0到1的行業，後者面臨的不確定性太多，不適合公募基金佈局。
劉偉偉認爲，產業趨勢投資存在難點在於尋找：申萬一級行業有二三十個，二級行業更多，不斷地有產業方向產生。而他希望從宏觀週期、產業政策、技術變革、生活方式四個維度來鎖定產業趨勢，抓住市場機會。
4、財富管理的「新航道」
中信優品矩陣的不斷豐富、管理體系的不斷完善，是中信金控在大財富管理時代佈局與深耕的一個縮影——專業、開放、協同。
經濟轉型背景下，「存款-貸款」的資金融通模式將轉變爲「財富-資管-投行」的對接，爲各個金融機構財富管理業務帶來巨大空間。
而業內共識，一個完整的財富管理鏈條涉及財富管理業、資產管理業、投資銀行業。隨着財富管理市場的發展，參與各方都在試圖從自身優勢出發，不斷完善財富管理的生態圈。
於外，在優選產品的基礎上，中信金控資配子委員會同樣注重優選合作伙伴。
以「中信優品」爲例，其目標是：致力於在全市場中遴選出「好的公司、好的基金經理和好的產品」，在好產品之前要先篩選出好的公司。因爲他們深知，獨行者速，衆行者遠。
於內，資配委員會則抓住了綜合金融牌照的優勢，試圖走出一條不一樣的「大財富管理」之路。
在金控模式下，各個子公司將進一步推進大資源聯動與能力融合，從底層基礎重構到頂層的戰略和體制機制建設，有望形成一支財富管理的「聯合艦隊」。
根據中信金控的整體戰略，公司正在積極構建四大功能體系——全面的風險防控體系、綜合金融服務體系、統一的客戶服務體系和先進科技賦能體系等。未來中信金控在大財富管理市場的優勢有望進一步凸顯。
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